珺牛资本直击达沃斯|隆基绿能首席可持续发展官谈行业四大趋势

周一，资本市场刮起阵阵“涨价风”，有色锌、黄金股、有色铜、小金属、钛白粉……领涨概念无一离不开涨价的催化。

专题：世界经济论坛年会_2026冬季达沃斯

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　　新浪财经蒋露瑶/发自瑞士达沃斯

　　在全球能源转型加速、但贸易保护主义与地缘政治风险持续升温的复杂背景下，中国光伏产业正站在新一轮发展的十字路口。近期，伴随国内“反内卷”政策信号的不断释放及部分产品价格企稳回升，行业能否就此走出全行业亏损的“至暗时刻”，备受市场关注。与此同时，欧美国家推动制造业回流、强化本地化生产的政策，也正在重塑全球新能源产业链格局。

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　　在此背景下，新浪财经于2026年世界经济论坛年会期间，对话隆基绿能副总裁、首席战略与可持续发展官张海濛。他认为，中国“十五五”规划为新能源发展注入了“定心丸”，行业“反内卷”的关键在于“扶优扶强”与严守标准。他还分享了隆基应对全球化新常态的战略思考，即从单纯产品出口，转向深度融合本地供应链与市场需求的能力建设。

　　趋势一：“十五五”筑牢发展底线，绿氢步入规模化前夜

　　去年年末，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布，把新能源发展摆在推动高质量发展和美丽中国建设的重要位置，明确提出加快建设清洁低碳、安全高效的新型能源体系，持续提高新能源供给比重，推进化石能源安全可靠、有序替代。《建议》强调统筹推进风电、光伏、水电、核电等清洁能源发展，着力构建新型电力系统，大力发展新型储能，完善智能电网和能源基础设施，同时健全适应新能源发展的市场和价格机制，推动能源生产和消费方式绿色低碳转型，为如期实现碳达峰目标和培育新质生产力提供坚实能源支撑。

　　对于“十五五”规划《建议》强调推动新能源发展，张海濛形容这无疑是行业的“定心丸”。“我们看到了意见的一些内容或大方向，给了我们很多信心，”他表示，中国的自主减排目标设定了新能源装机的“基本量保障”，确保了新能源成为电力供应主流的趋势不变。

　　他特别指出两大积极方向：一是新能源消纳责任与新型电力系统建设的制度保障将更为明确；二是氢能产业经过“十四五”的示范探索，已进入“可以上量的关键阶段”。“中国一开始调门并没有起那么高，而是把注意力放在示范项目建设和实际运营数据评估上，”张海濛解释，这种务实路径现已被海外同行赞赏为“长期主义”的体现。

　　他预计，随着示范项目逐步厘清成本与技术难点，绿氢成本有望在“十五五”末期逐步接近平价，并在碳价等政策助力下，于2030-2035年间变得真正具备竞争力。

　　回顾光伏平价之路，张海濛表示，隆基绿能成立25年中“前20年都在为光伏平价奋斗”，如今光伏成本已降至每度电0.2元以下，光照好的地区甚至低于0.1元。他表示，电动汽车、储能、绿氢等新能源相关行业“都以十年为单位发展”，“我们走过了前面的路，心里更有底了。”

　　趋势二：从“中国制造全球卖”到“本地为本”

　　在今年冬季达沃斯年会前，世界经济论坛发布的《已成数万亿美元市场：绿色经济增长的首席执行官指南》指出，全球绿色经济已成长为价值5万亿美元的巨大市场，成为继科技行业后增长最快的领域。其中，中国在新能源汽车、光伏、风电等领域的产能与市场份额全球领先，成为引领世界绿色转型的核心驱动力量。

　　图源：普华永道《中国新能源产业全球化白皮书》

　　然而，正当中国新能源产业正加速从产品出口向全球产能布局迈进时，当前全球化却因地缘政治冲突、贸易保护主义抬头、供应链重组及大国关系碎片化等频频遇阻。多国就中国电池、光伏产品等加征关税。

　　张海濛坦言，企业“没法改变地缘政治格局，只能学着去适应”。隆基海外发展的战略核心已转向“Local for Local”（通过本地化的组织，本地化的雇佣以建立长期的体系，成为当地经济的发展的支持），以适应美国、印度及潜在欧洲市场对本地制造比例的要求。

　　他分享了隆基在美国的实践——前期通过合资模式，建成了西半球最大、效率最高的太阳能组件工厂之一。这一模式正被复制到其它国家。“美国探索了三年，其他国家应该可以更快一些。”他表示，隆基海外收入占比已近一半且将继续提升，这是全球需求增长的必然。

　　除了应对壁垒，张海濛更看到新兴市场与“弱电网”地区的巨大机遇。“许多‘弱电网’地区有大量人口无法稳定用电，太阳能和储能为他们提供了能源公平和‘弯道超车’的机会” ，东莞股票配资无需建设坚强电网或大型火电厂，分布式太阳能加储能就能提供经济可靠的电力。“从2024、2025年开始，太阳能+储能成本已远低于柴油发电，”他解释，这对于许多缺电地区而言，是“以更经济的方式获得能源自足”的革命性机会，而非单纯环保行动。

　　趋势三：“反内卷”关键在标准，企业竞争回归解决方案

　　近年来，行业发展高歌猛进的同时，阶段性供需失衡、低价无序竞争等问题逐渐凸显，行业一度陷入“价格战”的困境，低价“内卷”之风盛行。如何通过技术创新、模式革新和政策引导破局，为可再生能源行业长远发展保驾护航？成为行业亟待解决的核心问题。

　　在上个月闭幕的中央经济工作会议在部署“坚持改革攻坚，增强高质量发展动力活力”任务时明确，制定全国统一大市场建设条例，深入整治“内卷式”竞争。

　　针对业内热议的“反内卷”，张海濛强调关键在于“把标准做好，扶优扶强”。他反对一刀切的产能收缩，指出核心在于通过严格执行安全、功率等标准，让不合格产品退出市场，同时通过类似早年“领跑者”计划的机制，让先进技术产品获得应用空间。“劣币驱逐良币，甚至引发安全事故（如光伏组件起火）的局面必须终结。”

　　他指出，此前无序降价并未有效刺激海外需求，反而导致“中国的财政收入补贴了不差钱的海外客户”，并引发“倾销”与“输出通缩”的指责，是不可持续的。行业需要通过市场出清与横向整合提升集中度，“让剩下的企业能坐下来好好谈共生与竞争”。

　　这种竞争格局的演变，正驱动隆基等头部企业从组件供应商向能源解决方案服务商延伸。“客户现在更关心综合电价和项目收益，而不仅是组件效率，”张海濛说。因此，隆基已战略布局储能，并积极布局并展现电力交易、虚拟电厂等落地能力。“我们可能少说多做，先让客户看到我们能交付可靠的整体方案。”他预计，未来一两年内会有更多实质性案例落地，并且有更加国际化的应用场景出现。。

　　趋势四：ESG成企业“体检表”

　　作为公司首席可持续发展官，张海濛认为，有效的ESG管理正从“成本中心”转向企业的“竞争壁垒”。他坦言，在行业亏损压力下，投入ESG确有争议，但长远看，良好的环境、社会与治理实践是企业可持续竞争力的体现。“就像有些爆雷企业，其治理问题早在ESG评级中有所显现。ESG不仅关乎道德，更是建立竞争壁垒的方式。”

　　“许多上游企业是小公司，需要有人提要求。正如苹果对其供应链提出要求一样，我们也需要向供应商提出要求。” 隆基绿能正致力于推动全产业链的ESG提升，包括发起联合倡议，要求供应链实现可追溯。“这不是用国外眼光审视自己，而是为了建立好的行业竞争壁垒。不是所有企业都能真正做到好的实践。”

　　张海濛表示，中国光伏企业此前在MSCI（明晟）半导体行业ESG评级中最高仅为BBB，差距主要在社会（S）和治理（G）方面。他指出部分评价标准与行业实践有差异，“我们需要有理有据地争取，通过数据和事实证明实际情况并非如他们预设的那样” 。隆基在MSCI ESG评级过去两年每年上一个台阶，并在2025年首次达到A级实现了突破。