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21世纪经济报谈记者 孙诗卉
2026年5月，祯祥养老险公布了一组数字：公司合座财富科罚鸿沟打破2万亿元，其中企业年金基金科罚鸿沟打破1万亿元。
同期，东谈主社部数据表示，宇宙企业年金基金鸿沟已打破4.2万亿元，但参保职工仅3343万东谈主——在4.75亿城镇劳动东谈主口中，阴私率仍不及7%。
万亿与7%之间的张力，正在重塑养老保障机构的业务重点。
畴前，养老险公司的中枢任务是“管好存量”——服务好已建立年金轨制的大型国企。如今，跟着计谋窗口掀开、中小企业需求开释，一场从“守鸿沟”到“抢增量”的赛谈调治正在发生。
告别“少数东谈主福利”
2025年底，东谈主社部、财政部集聚印发《对于进一步作念好企业年金劳动的概念》（“77号文”），被业内评价为企业年金轨制建立以来阴私面最广的一次系统性计谋疗养。新政的中枢指向唯唯独个：扩面。
新政明确，千般企业、社会团体、民办非企业单元均可建立企业年金，并大幅简化建立门径。
计谋落地速率超出预期。2026年以来，北京、上海、浙江、广东等地政府劳动论说中接踵说起“企业年金扩面”。场所层面的轨制立异也在加快鼓动。5月，临港新片区发布东谈主才企业年金计谋2.0版，将个东谈主缴费匹配步履从8%降至5%，并允许社会团体、民办非企业等单元加入。
对养老保障机构而言，这意味着服务对象将从以大型国企、央企为主，安适向数目更为宽绰的中小企业群体延长。
面对计谋窗口，养老险公司正在疗养业务重点。
祯祥养老险党委委员兼年金业务部总司理吕建勤在剿袭21世纪经济报谈记者采访时暗意，要“塌实作念好扩面提质”，并强调“长周期考查”和“东谈主工智能”将成为下一步智力设立的重点标的。在投资端，祯祥养老提议“全天候投资方法论”，强调在低利率环境下拓展多财富成就智力，“期骗财富间的联动性，辉煌优配官网挖掘多品种契机”。
与此同期，长江养老则尝试对区域进行深耕，连年来，长江养老在临港新片区、雄安新区进行“东谈主才年金缱绻”试点，通过政府补贴、企业缴费、个东谈主缴费三方筹资步地，灵验缩小了中小企业的建制门槛。这一步地已被复制至上海漕河泾开拓区，以及安徽省等多个区域。
泰康养老则在法东谈主受托业务上握续发力。2025年底，泰康养锻真金不怕火为宁波城投集团2026-2028年度企业年金受托科罚技俩标中标候选东谈主。这类场所国企、城投平台的技俩，正成为养老险公司争抢的“增量基本盘”。
从“大客户定制”到“集合缱绻普惠”
与畴前“一企一有沟通”的定制化服务不同，此轮扩面的中枢战场是中小企业。
宏泰配资对中小微企业而言，建立年金濒临三重挂念：本钱明锐、进程复杂、职工流动性高。
破解这一困局的关键用具，恰是保障机构擅长的“集合缱绻”——多家中小企业将年金资金相聚至一个步履化的居品池中，由专科机构长入科罚，缩小单一企业的建制本钱和科罚职守。
以一家领有10名职工、东谈主均月薪8000元的小微企业为例，按计谋上限8%比例建立企业年金，企业每年缴费约7.68万元，可享4.8万元税前扣除；职工邻接缴费20年后，个东谈主账户积聚鸿沟可达31万元以上（按5%年化收益假定）。
企业年金的扩面已从计谋倡导走向本色落地。但要信得过实现从“少数企业福利”到“普惠养老撑握”的逾越，仍有几谈坎待解。
吕建勤对记者指出，面前行业发展的核肉痛点主要齐集在企业和职工两大群体。对中小微企业而言，建立年金既增多用工本钱，也带来有沟通想象、备案、账户科罚等运营职守；对职工个东谈主而言，年金收益体现周期长、流动性较弱，年青群体对养老储备的瓦解和参与意愿不及。
在他看来，破解上述问题需要计谋、企业和专科机构协同发力。计谋层面，应进一步缩小建立门槛、强化税优激发，并推动第二、第三撑握协同；企业层面，应将企业年金从单纯福利支拨转向恒久东谈主才激发用具；专科机构则需要通过集合缱绻、绵薄进程、数字化运营等神志，缩小中小企业参与本钱。
业内以为，企业年金正迎来轨制建立以来最大的一轮增量窗口。对养老险公司而言，万亿鸿沟是畴前的答卷，下一阶段的命题是如安在“扩面”中守住安全底线、在“普惠”中已毕谨慎收益。
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